报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司2024Q13实现营收63.65亿元,同比增长20.05%,实现归母净利润14.17亿元,同比增长21.23%,业绩符合预期 [1] - 公司2024Q3单季度实现营收22.27亿元,同比增长26.24%,增速在2024Q2基础上继续提升 [1] - 2024Q3单季度实现归母净利润4.57亿元,同比增长15.93% [1] - 2024Q13公司毛利率达34.94%,同比提升0.92个百分点,净利率达22.29%,同比提升0.26个百分点 [1] - 2024Q3公司销售、管理及财务费用率分别达到1.31%/3.18%/0.85%,分别环比提升0.11/1.03/0.61个百分点,费用率提升导致公司净利率略有波动 [1] - 公司持续加大研发投入,2024Q1~3研发费用3.29亿元,同比增长29.3%,研发费用率达5.17%,同比提升0.37个百分点 [1] - 公司三大业务领域布局清晰,轮胎模具、大型零部件及数控机床业务持续增长,看好公司机床产品市场外拓 [1] 分部业务总结 轮胎模具业务 - 轮胎模具业务作为公司主要收入来源之一,受益于汽车行业发展及替换轮胎市场扩大,下游景气持续增长 [1] - 公司作为轮胎模具行业领先企业,持续推进国际产能布局,已在多个国家设立子公司,形成较为完备的全球生产服务体系 [1] 大型零部件业务 - 2024H1大型零部件业务在公司营收中占比达35.4%,2024年1-9月燃气轮机市场需求持续向好,公司燃气轮机零部件业务订单饱满,营收维持较好增长 [1] - 风电产业链有一定内卷压力,公司重点以轮毂及齿轮箱等产品为主,布局持续拓宽 [1] 数控机床业务 - 数控机床业务作为公司未来重点发力领域,人员储备较多,研发投入较大,产品种类持续增加 [1] - 公司机床产品自2022年对外推向市场以来,获得较好的评价和反馈,品牌形象和质量得到认可,行业地位也有所提升 [1] - 2024年1-9月,公司机床业务营业收入实现较好增长,持续看好公司工业母机产品市场外拓 [1]