报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 临床数据表现优异,研发持续大力投入 [1] - 聚焦国际化,海外全面布局 [2] - 公司营收稳步增长,同时积极布局新兴领域 [2] 公司财务数据总结 - 2024-2026年营业收入分别为13.45亿元、15.45亿元、19.12亿元,同比增长14.0%、14.9%、23.8% [2] - 2024-2026年归母净利润分别为2.10亿元、2.31亿元、2.96亿元,同比增长3.6%、10.2%、28.3% [2] - 2022年营业收入为10.17亿元,同比下降3.3%;归母净利润为2.40亿元,同比下降1.8% [3] - 2023年营业收入为11.80亿元,同比增长15.9%;归母净利润为2.02亿元,同比下降15.5% [3] 风险提示 - 临床推进不及预期,产品销售不及预期,海外产品推进进度不及预期 [2]