报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [2] 报告的核心观点 公司业绩持续增长 - 2024 前三季度实现营业收入 2.69 亿元（+6.39%），归母净利润 3,566.79 万元（+11.79%） [2] - 预计 2024-2026 年归母净利润分别为 46/56/73 百万元 [2] 汽车电子业务发展良好 - 汽车电子营业收入为 3104.74 万元，同比增长 398.20%，毛利率为 16.87%，同比增长 9.68pcts [4] - 部分汽车电子项目进入量产交付阶段，与新客户智行科技建立合作 [4] 研发投入持续增加 - 2024 前三季度研发费用为 876.49 万元，同比增长 3.08%，占营收 3.26% [5] - 公司拥有各类专利 35 项，其中发明专利 7 项、实用新型专利 28 项 [5] 产能扩充 - 2024H1 公司购置了一块 54,576.19 平方米的工业用地，新建厂区建成投入使用后将扩充公司产能 [5] 财务数据总结 - 2024 前三季度实现营收 2.69 亿元、归母净利润 3,566.79 万元 [2] - 预计 2024-2026 年营业收入分别为 414/502/623 百万元，归母净利润分别为 46/56/73 百万元 [5] - 2024-2026 年 EPS 分别为 0.57/0.70/0.91 元，当前股价对应 P/E 分别为 42.2/34.2/26.5 倍 [2] - 2022-2026 年毛利率分别为 33.8%/17.5%/19.6%/20.0%/20.5%，净利率分别为 24.7%/12.2%/11.0%/11.2%/11.6% [5] - 2022-2026 年 ROE 分别为 16.5%/11.9%/12.3%/13.3%/14.8% [5]