报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业绩符合预期 - 公司2024年前三季度实现营收13.88亿元(同比+6.5%)，归母净利润2.63亿元(同比+10.3%)，扣非净利润2.52亿元(同比+16.4%) [1] - 第三季度实现营收4.78亿元(同比+5%，环比+2.1%)，归母净利润0.96亿元(同比+29.7%，环比+5%) [1] 非晶新产线达产贡献成长增量 - 公司新建"年产1.5万吨非晶产线"于8月达产，有望持续贡献成长增量 [2] - 非晶带材主要应用于电力配送、光伏、数据中心、轨道交通、新能源汽车、家电等领域，随着国家政策支持和新兴产业快速增长，有望拉动非晶产量持续提升 [2] 联系人 - 纳米晶合金、软磁粉芯高景气度持续 [2] - 纳米晶超薄带对传统铁氧体有望逐步形成替代 [2] - 软磁粉芯为功率电感核心材料，站稳光储新能源及充电桩等景气赛道 [2] 盈利预测与评级 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.65/4.22/5.03亿元，同比增速分别为10.07%/15.34%/19.42% [4] - 当前股价对应的PE分别为27/24/20倍 [4] - 维持"买入"评级 [3]