报告公司投资评级 - 公司投资评级为"优于大市"(维持) [1] 报告的核心观点 公司财务表现 - 2024年1-3季度公司营收同比增长13.6%至1437.32亿元,归母净利润同比增长223.8%至33.10亿元 [1] - 2024年第三季度公司营收同比增长8.6%至503.45亿元,归母净利润同比增长258.2%至10.26亿元 [1] - 2024年第三季度公司毛利率为17.4%,同比提升2.6个百分点,环比持平 [1] 行业需求情况 - 受益于以旧换新政策,2024年第三季度公司电视面板出货量同比增长9% [1] - 随着苹果iPhone 16系列等高端旗舰机型发布,2024年第三季度全球OLED面板需求持续回升,公司柔性OLED智能手机面板出货量同比增长2.0% [1] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年营业收入将同比增长18.8%/8.9%/8.3%至2074/2259/2446亿元 [2] - 预计公司2024-2026年归母净利润将同比增长85.7%/91.9%/36.7%至47.30/90.76/124.03亿元 [2] - 预计公司2024-2026年PB分别为1.27/1.22/1.16倍 [2]