投资评级 - 报告对古井贡酒的投资评级为"买入"，并维持该评级 [1] 核心观点 - 古井贡酒2024年前三季度实现总营收190.69亿元，同比增长19.53%，归母净利47.46亿元，同比增长24.49% [1] - 2024年Q3公司实现总营收52.63亿元，同比增长13.36%，归母净利11.74亿元，同比增长13.60% [1] - 公司前三季度毛利率为79.71%，同比提升0.67个百分点，归母净利率为24.89%，同比提升0.99个百分点 [1] - 预计公司2024/2025/2026年归母净利分别为56.40/64.97/74.46亿元，增速分别为22.89%/15.20%/14.61% [1] 财务数据与估值 - 2024年预计营业收入为238.96亿元，同比增长17.98%，归母净利润为56.40亿元，同比增长22.89% [2] - 2024年预计ROE为22.75%，每股收益为10.67元，市盈率为18倍 [2] - 公司流通市值为1030.77亿元，总市值为1030.77亿元 [3] 财务预测 - 2024年预计经营活动现金流为64.76亿元，净利润为58.08亿元 [5] - 2024年预计毛利率为79.36%，净利率为23.60% [5] - 2024年预计资产负债率为34.85%，流动比率为2.18 [5] 股价走势 - 过去一年古井贡酒股价下跌47%，同期沪深300指数下跌31% [4]