报告公司投资评级 - 投资评级为买入（维持）[3] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司发布三季报，前三季度营收225.41亿元同比增长11.52%，归母净利润15.83亿元同比增长21.29%，扣非后归母净利润15.66亿元同比增长25.07%单三季度营收85.4亿元同比增长7.07%，归母净利润5.12亿元同比下降28.88%，扣非后归母净利润5.07亿元同比下降29.41%低于预期[3] - 多个非经常因素致使业绩低于预期预计四季度轻装上阵，单三季度归母净利润同比下滑受多方面因素影响包括投资净收益同比下滑、计提资产减值损失、转让股权等但季度扰动对全年影响不大[4] - 省内电力供给偏紧电价具备韧性，关注四季度中长期电力交易，国网安徽电力预计2025年全省电力缺口超2000万千瓦，报告研究的具体公司在吉泉线布局电厂总装机264万千瓦度电盈利值得期待，安徽省国网代理购电价近年稳定但2025年中长期交易方案未出台明年电价中枢不确定[4] - 十四五期间煤电联营享受装机成长新能源稳健发展，截至2024年6月底公司控股在运装机1228万千瓦几乎均为火电机组，部分机组预计2024年投产在建机组预计2025 - 2027年陆续投产，新能源规划指标落地进展缓慢体现谨慎态度[5] - 结合公司前三季度经营情况预计2024 - 2026年归母净利润分别为18.6/23.8/25.2亿元同比增速分别为30%/29%/6%，当前股价对应的PE分别为9/7/7倍维持买入评级[5] 根据相关目录分别进行总结 基本数据 - 2024年11月1日收盘价7.73元，一年内最高9.68元最低6.00元，总市值17522.85百万元，流通市值17522.85百万元，总股本2266.86百万股，资产负债率65.71%，每股净资产6.80元/股[2] 盈利预测与估值 - 给出2022 - 2026年的营业收入、同比增长率、归母净利润、同比增长率、每股收益、ROE、市盈率等数据预测[6] 财务预测摘要 - 给出2023 - 2026年资产负债表、利润表、现金流量表相关数据预测包括货币资金、应收票据及账款、营业收入、营业成本等多项数据以及成长能力、盈利能力、估值倍数等财务比率[8]