报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 2024 前三季度实现营收 1.45 亿元，归母净利润 2,961.61 万元，同比分别增长 19.33%和 21.09% [2] - 公司致力于让智能家居、智能电源、LED 控制器三大产品板块以更紧密的关系互联互通，不断丰富照明智控全品类产品 [3] - 公司 2024 年前三季度研发费用投入 1,389.17 万元，同比增长 9.85%，被评为广东省省级制造业单项冠军企业 [4] - 根据行业研究报告预测，全球智能照明控制市场预计 2023-2031 年年复合增长率为 6.2%，全球智能电源市场 2023-2031 年年复合增长率为 19.0% [4] 财务数据总结 - 2024-2026 年预计营收分别为 205/228/255 百万元，归母净利润分别为 37/40/44 百万元 [4] - 2024-2026 年预计毛利率分别为 42.6%/40.8%/39.7%，净利率分别为 17.9%/17.8%/17.3% [4] - 2024-2026 年预计 EPS 分别为 0.94/1.04/1.13 元，对应 PE 分别为 30.2/27.2/24.9 倍 [4]