投资评级 - 投资评级：增持（维持）[1][2] 核心观点 - 2024Q1-3 公司实现营收 4.47 亿元，同比增长 32.67%，归母净利润 6748.33 万元，同比增长 5.20% [2] - 2024Q3 营收 1.63 亿元，同比增长 33.57%，归母净利润 2067.23 万元，同比下降 9.15% [2] - 预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 0.91/1.11/1.38 亿元，对应 EPS 分别为 0.64/0.79/0.98 元/股 [2] - 公司多款新产品推出，包括六轴精密点胶机器人等，打开未来增长空间 [1][4] 财务表现 - 2024Q1-3 研发费用为 3644.69 万元，同比增长 18.86% [4] - 2024Q1-3 扣非净利润 6183.16 万元，同比增长 1.05% [2] - 预计 2024-2026 年营业收入分别为 5.65/6.82/8.43 亿元，同比增长 21.0%/20.6%/23.6% [5] - 预计 2024-2026 年毛利率分别为 37.9%/37.8%/37.6%，净利率分别为 16.0%/16.3%/16.4% [5] 行业与产品 - 自动驾驶等级提升带动超声波传感器需求增长，公司产品技术领先，适配 AVP L2 以上自动驾驶等级 [3] - 公司推出超声波无铅流量计量方案和六轴多头精密点胶机器人，具有技术突破和市场潜力 [4] 估值与市场表现 - 当前股价 27.90 元，总市值 39.38 亿元，流通市值 31.85 亿元 [2] - 2024-2026 年对应 PE 分别为 43.4/35.5/28.5 倍 [2] - 近 3 个月换手率为 333.11% [2]