报告公司投资评级 - 公司评级为"增持" [1] 报告的核心观点 - 公司2024年前三季度实现营业收入77.67亿元,同比增长52.09%;实现归母净利润7.59亿元,同比增长6.30% [3] - 公司三季度净利率回升明显,主要系当季资产减值及信用减值合计下降5.20个百分点 [3][4] - 公司控费能力逐步提升,存货减少,在手订单充足 [4] - 公司获首批回购增持贷款专项资金,将以集中竞价交易的方式回购公司股份 [5][6] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润分别为11.81、14.68、17.02亿元,对应EPS分别为4.23元、5.25元、6.09元 [7] - 2024年11月1日股价对应的PE分别为27.47倍、22.10倍和19.06倍 [7] - 公司2024年前三季度毛利率为30.67%,同比下降1.86个百分点;净利率为10.55%,同比下降2.54个百分点 [3][4] - 公司2024年前三季度期间费用率为17.73%,同比下降1.80个百分点 [4]