掘金优质中概系列:叮咚买菜24Q3业绩点评:经营数据环比向上,盈利能力再创新高
报告公司投资评级 - 未明确给出评级 [5] 报告的核心观点 - 叮咚买菜2024年Q3业绩表现良好,GMV、收入、净利润等指标均有增长,盈利能力提升,建议积极关注 [1][4] 根据相关目录分别进行总结 经营数据 - Q3实现GMV 72.67亿元,yoy+28.3%;实现收入65.38亿元,yoy+27.2%;Non - GAAP净利润达1.62亿元,yoy+942%,GAAP净利润达1.33亿元,上年同期为210万元 [1] - 所有区域GMV均正增长,新开仓已达80个(单Q3新开40个左右),全国有14个城市实现GMV增长超50%,公司上调全年开仓预期至110个,单仓表现良好 [2] - Q3月交易用户达822万,yoy+24.5%;月度用户下单频次达4.4次,yoy+6.1%,会员月度下单频次达7.6次,yoy+9.8%;Q3单用户月度ARPU yoy+6.4%,会员月度ARPU达540元,yoy+8.8% [3] - Q3毛利率29.8%,yoy - 0.6pct;Q3履约费用率21.4%,yoy - 1.8pct;Q3销售费用率2.2%,yoy+0.2pct;Q3管理费用1.02亿元,yoy+14.2%,管理费用率1.6%,yoy - 0.1pct;研发费用2.02亿元,yoy+1.6%,研发费用率3.1%,yoy - 0.8pct,整体盈利能力显著提升 [4]