投资评级 - 报告对方盛制药的投资评级为"买入" [1][2] 核心观点 - 方盛制药2024年前三季度实现营业收入13.48亿元，同比增长11%；归母净利润2.3亿元，同比增长60.7% [1] - 2024年第三季度实现营业收入4.38亿元，同比增长21.7%；归母净利润0.91亿元，同比增长158.7% [1] - 核心产品藤黄健骨片销售量同比增长14%，覆盖近8400家公立医疗机构 [1] - 小儿荆杏止咳颗粒销售收入约6000万元，同比增长超130%，覆盖1500多家公立医疗机构 [1] - 中药创新药玄七健骨片销售收入约8600万元，同比增长超340%，覆盖1000多家公立医疗机构 [1] - 首仿药依折麦布片销售收入约2.33亿元，同比增长超100%，覆盖近4500家公立医疗机构 [1] - 滕王阁药业销售收入1.85亿元，同比增长超15%，净利润超4000万元，同比增长超25% [1] - 公司持续推进创新研发，养血祛风止痛颗粒上市申请已受理，13个中药创新药研发项目正在进行 [1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为2.84亿元、3.15亿元、3.65亿元，对应增速分别为51.9%、11.1%、15.9% [1] 财务数据 - 2024年预计营业收入18.01亿元，同比增长10.6% [5] - 2024年预计归母净利润2.84亿元，同比增长51.9% [5] - 2024年预计EPS为0.65元/股 [5] - 2024年预计净资产收益率为16.5% [5] - 2024年预计P/E为19.3倍 [5] - 2024年预计P/B为3.2倍 [5] - 2024年预计经营活动现金流为3.31亿元 [9] - 2024年预计投资活动现金流为-1.35亿元 [9] - 2024年预计筹资活动现金流为-1.71亿元 [9] - 2024年预计现金净增加额为2400万元 [9] 行业信息 - 方盛制药所属行业为中药Ⅱ [2]