报告投资评级 - 买入（维持）[1] 报告核心观点 - 受益智能座舱自动化升级助力人效增长，2024Q3单季营收达新高，2024Q1 - 3营收2.09亿元同比+17.18%，归母净利润5960.31万元同比+34.01%；其中2024Q3营收0.82亿元同比+17.79%，归母净利润2635.17万元同比+42.36%，单季度营收和归母净利润达历史新高[1][3] - 公司成本管控良好，三大费用率有所下降，人力投入回报率为226.24%创历史新高；扩产项目已投入募资总额的45%[5] - 在汽车“新四化”趋势下，智能座椅市场空间广阔[4] 相关目录总结 财务数据 - 2024/11/7，当前股价19.46元，一年最高21.60元最低7.90元，总市值20.08亿元，流通市值9.93亿元，总股本1.03亿股，流通股本0.51亿股，近3个月换手率263.84%[1] - 2024Q1 - 3营收2.09亿元同比+17.18%，归母净利润5960.31万元同比+34.01%，扣非净利润5389.41万元同比+23.39%；2024Q3营收0.82亿元同比+17.79%，归母净利润2635.17万元同比+42.36%[3] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为0.83/1.01/1.23亿元，对应EPS分别为0.81/0.98/1.19元/股，对应当前股价PE分别为23.3/19.1/15.7倍[3] - 2024前三季度销售/管理/财务费用率分别为1.74%/7.60%/-0.24%，同比-0.25/-1.01/-0.39pct[5] - 2024前三季度人力投入回报率为226.24%，创历史新高，较2023全年增长31.24pcts，同比增长45.56pcts[5] 行业情况 - 2024前三季度我国汽车产销量分别完成2147万辆和2157.10万辆，同比分别增长1.9%和2.4%；其中新能源汽车产销量分别完成831.60万辆和832万辆，同比分别增长31.70%和32.50%，占有率在38.60%[4]