报告公司投资评级 - 维持“买入”评级，6个月评级为买入（维持评级）[4][6] 报告的核心观点 - 报告期内公司24年前三季度主营收入27.17亿元同比上升5.22%归母净利润2.03亿元同比上升28.21%但2024年Q3单季度主营收入9.36亿元同比下降1.11%归母净利润6783.33万元同比上升35.07%前景乐观[1] 按相关目录总结 收入端 - 24Q3主营收入9.36亿元同比下降1.11%前三季度冷冻烘焙食品收入占比约58%同比下降约7%烘焙食品原料收入占比42%同比增长约30%按最终销售客户类别分渠道看流通渠道收入占比约55%同比增长约11%商超渠道收入占比约27%同比下降约10%餐饮、茶饮及新零售等创新渠道收入占比约18%合计同比增速约20%[2] 利润端 - 前三季度公司毛利率约32%同比基本持平费用方面前三季度公司销售、研发费用率相比去年同期有所下降公司在第三季度重点推进多项工作包括UHT奶油工厂相关事项、费用管控、供应链管理体系优化等[3] 投资建议 - 随促消费政策逐步落地助力餐饮消费复苏带动行业需求显著回暖公司收入稳步增长受益产能利用率提升、改革效果显现等净利率有望持续改善预计24 - 26年归母净利润为3.0/3.9/4.9亿元对应PE为23X/17X/14X[4] 财务数据和估值 - 给出2022 - 2026年的营业收入、增长率、EBITDA、归属母公司净利润、增长率、EPS、市盈率、市净率、市销率、EV/EBITDA等数据[5] 基本数据 - 给出A股总股本、流通A股股本、A股总市值、流通A股市值、每股净资产、资产负债率、一年内最高/最低等数据[6] 股价走势 - 给出立高食品与创业板指的股价走势对比[7] 财务预测摘要 - 给出2022 - 2026年资产负债表、利润表、现金流量表相关数据以及各项财务比率[8][9][10]