报告公司投资评级 - 买入（首次）[6] 报告的核心观点 - 电科数字是中国电科行业数字化领域的上市产业平台和金融科技牵头单位，背靠中电科，聚焦“卡脖子”产业，三大业务板块为行业数字化、数字新基建、数字化产品，2023年收入分别为84.98、8.22、7.12亿元，且100%控股柏飞电子，并参股申威服务器产业化整机厂商上海华诚金锐10.54%[2] - 柏飞电子被公司收购后进行资源整合、协同互补，2023年为公司贡献25.47%净利润，且已将市场拓展至光刻机、卫星、民航、GPU等重要产业，有望快速成长[3][4] - 《军队装备保障条例》发布，军工信息化有望迎来催化，电科集团定位为“军工电子主力军”，公司作为其旗下行业数字化领域的上市产业平台，在卫星、雷达、航天等领域均有布局，预计有望迎来催化[4] 盈利预测 - 预计公司2024 - 2026年营业收入为106.75、114.15、121.05亿元，同比+6.75%、+6.93%、+6.04%；归母净利润为6.00、7.01、8.03亿元，同比+20.73%、+16.87%、+14.55%；对应2024 - 2026年PE为31、26、23[5]