报告公司投资评级 - 投资评级为增持（下调）[1] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司2024年前三季度营收8.49亿元同比增长15.49% 但归母净利润0.26亿元同比下降49.38% 2024Q3营收3.28亿元同比增长20.53% 归母净利润0.06亿元同比下降69.73% 原因是2023年同期处置土地及建筑物等结转资产处置收益数额较大本期无以及黄山子公司项目拉低综合毛利率 因此下调2024 - 2026年盈利预期 [1] 根据相关目录分别进行总结 财务数据相关 - 2024年前三季度销售/管理/财务/研发费用率分别为3.6%、4.5%、1.5%和3.2% 同比+0.6pcts、-0.8pcts、+0.8pcts、-0.8pcts [3] - 给出了2022A - 2026E的相关财务预测 包括营业收入 归母净利润 毛利率 净利率 ROE等指标 [3][5][6] 业务发展相关 - 2024年10月与安哥拉当地公司签署货物和服务供应契约备忘录 调整安哥拉子公司设立方案 拟用200万美元设立全资子公司 还与某海外客户签订7300万元的《高压输配电工程承包合同》[2]