报告投资评级 - 优于大市[3][15] 报告核心观点 - 报告研究的具体公司汽车轻量化和通航飞机双轮驱动后续看点在于新能源汽车轻量化需求加大和通航低空经济产业发展[3][15] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024Q3报告研究的具体公司实现营收40亿元环比+4%2024年前三季度实现营收113.70亿元同比-1.97%归母净利润5.64亿元同比+5.07%分季度看2024Q3实现营收39.99亿元同比-2.28%环比+4.36%归母净利润1.65亿元同比-24.02%环比-3.44%[1][6] - 2024年1 - 9月报告研究的具体公司汽车金属部件轻量化业务营收93.83亿元同比下降3.76%通航飞机创新制造业务营收19.87亿元同比增长7.49%[2][7] - 2024Q3报告研究的具体公司毛利率15.7%同比-2.6pct环比-1.6pct净利率5.4%同比-1.pct环比-0.7pct四费率为9.83%同比-0.33pct环比+0.04pct[1][8] - 预计报告研究的具体公司24/25/26年营收171/186/205亿元净利润9.46/11.05/13.02亿元对应PE分别53/46/39x[3][15] 业务情况 - 报告研究的具体公司业务包括汽车轻量化和通航飞机制造两大部分汽车轻量化业务包括汽车及摩托车铝合金轮毂制造业务、镁合金汽车零部件制造业务通航飞机制造业务包括通航飞机的研发生产销售售后服务全流程[2][11] - 报告研究的具体公司汽车金属部件轻量化业务订单较为充足整体销量同比上涨但受无锡雄伟出表影响致使营业收入同比减少通航飞机制造业务订单充足销售业务持续优化全球私人飞机市场开拓以及产能的逐步释放钻石飞机整体销售稳定同时高附加值新机型交付以及售后服务业务稳步提升[2][7][13][14]