报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 2024年前三季度鼎捷数智大陆区营收7.35亿元同比增长11.33%，非大陆区营收8.38亿元同比增长11.11%，研发设计、AIoT类业务分别实现营收0.84/4.04亿元，分别同比增长23.17%/41.83% [1] - 预计2024 - 2026年公司总收入分别为24.88/28.62/33.78亿元，归母净利润分别为1.77/2.16/2.73亿元，对应PE分别为40.3/33.0/26.2倍，维持“买入”评级 [1] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2022 - 2026年预计营业收入分别为19.95/22.28/24.88/28.62/33.78亿元，增长率分别为12%、12%、12%、15%、18% [1] - 2022 - 2026年预计归母净利润分别为1.34/1.50/1.77/2.16/2.73亿元，增长率分别为19%、12%、18%、22%、26% [1] - 2023 - 2026年预计货币资金分别为8.73/10.94/16.09/21.98亿元，应收账款分别为4.47/5.08/5.77/6.68亿元等多项资产负债表数据 [2] - 2023 - 2026年预计营业收入分别为22.28/24.88/28.62/33.78亿元，营业成本分别为8.49/10.07/11.80/14.01亿元等多项利润表数据 [2] - 2023 - 2026年预计经营活动现金流分别为1.08/1.97/3.80/4.76亿元，投资活动现金流分别为 - 3.86/-0.01/-0.02/-0.03亿元等多项现金流量表数据 [3] - 2023 - 2026年预计营业收入增长率分别为11.7%、11.7%、15.0%、18.1%，归母公司净利润增长率分别为12.5%、17.9%、22.0%、26.2%等多项主要财务比率数据 [3] 业务情况 - 大陆区单季经营景气回升，前三季度营收增速较上半年有提升，强化老客及行业经营，调整策略应对下游行业波动 [1] - 非大陆区持续稳健增长，中国台湾地区新客签约金额同比成长，东南亚地区加大市场推广力度 [1] - 研发设计、AIoT类业务持续高增长，推出基于大模型技术的文生设计AI新应用Chat CAD [1] - 在AI+领域持续拓展生态合作伙伴，借助雅典娜平台持续研发探索，推出“AI+PLM”解决方案 [1]