报告投资评级 - 买入（维持）[1] 报告核心观点 - 国产化趋势持续受益，收购WIPL-D充实电磁能力，长期看好公司受益于全面推进技术升级与产品迭代，加快推进民营领域拓展和机器人业务的突破，打开新市场空间。短期考虑到下游行业景气度恢复尚不及预期，以及公司在降本增效方面的情况[1] 相关目录总结 盈利预测及估值 - 2022A - 2026E营业收入分别为268百万元、320百万元、426百万元、560百万元、735百万元，增长率分别为39%、20%、33%、32%、31%[1] - 2022A - 2026E归母净利润分别为54百万元、57百万元、70百万元、98百万元、138百万元，2023A - 2026E增长率分别为7%、22%、40%、41%[1] - 2022A - 2026E每股收益分别为0.60元、0.65元、0.79元、1.10元、1.55元，2023A - 2026E增长率分别为7%、22%、40%、41%[1] 基本状况 - 2024年11月12日，总股本89.11百万股，流通股本45.50百万股，市价75.40元，市值6,718.80百万元，流通市值3,431.06百万元[1] 2024年第三季度报告 - 2024Q3实现营收3110万元，同比增长0.75%，归母净利润-422万元，归母扣非净利润-398万元。2024年前三季度公司实现营收8285万元，同比增长58.23%，归母净利润-7064万元，归母扣非净利润-7523万元[1] 研发投入 - 2024年前三季度公司研发投入达8958.09万元，较去年同期增长47.20%，继续保持较高的研发投入增速。研发人员占比为61.26%，硕博占比达72.97%[1] 收购WIPL-D - 2024年10月公司正式签约，收购WIPL-D d.o.o.软件产品亚太地区唯一所有权人，获得软件产品全套源代码，完善电磁仿真软件，加速打造涵盖多种学科的索辰多学科多物理场仿真解决方案[1]