公司投资评级 - 报告给予拓斯达(300607.SZ) "买进"（Buy）评级 [4] 核心观点 - 拓斯达与华为签署具身智能项目合作，有望切入华为人形机器人供应链 [4][6] - 公司深耕工业机器人领域，具备核心底层控制、伺服、视觉三大技术，并与华为有长期合作基础 [5] - 公司处于业务调整期，未来业绩有望改善，工业机器人、注塑机业务保持稳健增长 [7] 公司基本信息 - 公司属于机械设备行业，A股股价为22.82元，总发行股数为451.72百万，A股市值为71.30亿元 [2] - 主要股东为吴丰礼，持股比例为34.04% [2] - 公司股价在过去一年涨幅为47.9% [2] 产品组合 - 公司产品包括智能能源及环境管理系统、工业机器人及自动化应用系统、注塑机、配套设备、数控机床 [2] 财务表现 - 2024年前三季度公司营收为22.4亿元，同比下降31.0%，归母净利润为902万元，同比下降93.0% [7] - 预计2024-2026年公司净利润分别为0.03亿元、0.88亿元、2.2亿元，同比增长率分别为-97%、+3208%、+144% [7] - 2024-2026年每股盈余（EPS）预计为0.01元、0.21元、0.51元 [7] 行业与市场 - 华为在具身智能生态建设中扮演重要角色，公司作为国内领先的机器人制造商，有望进入华为供应链 [6] - 公司工业机器人业务在2024年前三季度同比增长8.9%，注塑机业务同比增长14.0% [7] 未来展望 - 公司机床子公司埃弗米产能翻倍提升至每年500台，并推出新能源汽车零部件的五轴专机新品-K7 [7] - 公司未来将进一步收缩低毛利的项目类业务，聚焦于产品业务 [7]