报告投资评级 - 维持“推荐”评级[3] 报告核心观点 - RAY1225注射液减重Ⅱ期临床试验获得子研究顶线分析数据结果，中高剂量组数据值得期待，在减重达标率和多种心血管和代谢危险因素改善方面均显著优于安慰剂，且安全性、耐受性良好，未发现新增安全性信号[1] - 预计2024 - 2026年公司实现营业收入27.32/31.21/36.08亿元，归母净利润2.44/3.62/4.31亿元，对应PE为47/32/27倍[1][2] 相关目录总结 盈利预测与财务指标 - 2024 - 2026年预计营业收入分别为27.32亿元、31.21亿元、36.08亿元，增长率分别为4.7%、14.2%、15.6%；归属母公司股东净利润分别为2.44亿元、3.62亿元、4.31亿元，增长率分别为-7.5%、48.8%、19.0%；每股收益分别为0.29元、0.43元、0.51元；PE分别为47、32、27；PB分别为2.6、2.5、2.4[2] 财务报表数据预测汇总 - 营业总成本、各项费用及主要财务指标在2023A - 2026E期间有相应预测数据，如营业总收入2023A为2611百万元，2024E为2732百万元，2025E为3121百万元，2026E为3608百万元；毛利率2023A为58.60%，2024E为56.85%，2025E为57.87%，2026E为58.06%等[6] 资产负债表 - 展示了2023A - 2026E期间各项资产、负债及股东权益的预测数据，如货币资金2023A为1252百万元，2024E为1053百万元，2025E为837百万元，2026E为577百万元等[9]