投资评级 - 京东健康的投资评级为"买入"，维持评级 [1] 核心观点 - 京东健康2024年第三季度营业收入为133.02亿元，同比增长14.8% [1] - 经营利润为5.52亿元，同比增长216.0%，经营利润率为4.1%，同比提升2.6个百分点 [1] - Non-IFRS经营利润为8.62亿元，同比增长15.7% [1] - 公司在广州、深圳、成都等10个城市开通医保个账线上支付服务，截至2024年9月30日，已在12个城市提供线上医保结算服务，累计接入医保定点零售药店近2000家，覆盖人口过亿 [1] - 年度活跃用户数达1.81亿，占中国互联网医疗用户规模的近50% [1] - 公司推出超过100项上门检测及27项居家护理服务，覆盖全国14个城市 [1] - 京东双十一期间，医疗药品、营养保健、医疗器械等各品类迎来全面增长，近5000万用户参与"单单返现活动"，采销直播间订单量同比增长7.2倍，成交额同比增长近3倍 [1] - 公司与Swisse、inne、Move Free益节、燕之屋、GNC、万益蓝WonderLab等品牌签署战略合作协议，计划未来三年实现销售额增长300% [1] 运营数据 - 港股总股本为3,190.47百万股 [1] - 港股总市值为91,247.30百万港元 [1] - 每股净资产为28.6港元 [1] - 资产负债率未明确 [1] - 一年内最高/最低股价为40.85港元/19.48港元 [1] 投资建议 - 调整2024-2026年收入预测为585/647/718亿元，调整后净利润为46/50/61亿元 [1] - 长期看好公司作为自营医药电商的强化、活跃用户继续渗透以及行业领先的全渠道供应链能力 [1]