报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [6][8] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司在医疗信息化、智能驾驶行业领导地位稳固，营业收入持续增长、盈利能力全面提升；公司持续推动重大战略变革及“解决方案智能化”新战略实施，2024年以来重点推动解决方案的智能化、数据价值化；根据公司最新财报，调整公司盈利预测，预计2024 - 2026年归母净利润为2.16/3.22/4.63亿元 [6] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 市场数据日期为2024年11月20日，收盘价为10.84元，总股本和流通股本均为1203.70百万股，净资产为9586.38百万元，总资产为19233.12百万元，每股净资产为7.96元 [2] 主要财务指标 |会计年度|营业收入（百万元）|同比增长|归母净利润（百万元）|同比增长|毛利率|ROE|每股收益（元）|市盈率| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2023|10544|11.4%|74|121.6%|24.2%|0.8%|0.06|176.5| |2024E|12139|15.1%|216|191.8%|24.1%|2.2%|0.18|60.5| |2025E|13892|14.4%|322|49.1%|24.2%|3.3%|0.27|40.6| |2026E|15789|13.7%|463|44.0%|24.3%|4.6%|0.38|28.2| [3] 营收情况 - 2024年前三季度，公司新签合同额和在手订单同比持续增长；2024Q1 - Q3公司营收68.91亿元，同比增长10.03%；单季度看，2024Q1至今3个季度营收分别为18.30、24.69、25.91亿元，同比增速分别为10.50%、10.53%、9.22%；2024Q3公司营收25.91亿元，同比增长9.22% [4] 利润情况 - 2024Q1 - Q3归母净利润1.52亿元，同比增长13.06%；扣非归母净利润0.95亿元，同比增长85.09%；2024Q3归母净利润0.54亿元，同比增长36.23%，扣非归母净利润0.55亿元，同比增长279.02% [4][5] 费用率情况 - 2024Q1 - Q3销售、管理、研发费用率分别为5.30%、7.95%、10.04%，分别同比变动 - 0.53、+0.69、 - 0.86pcts，费用率小幅下降；销售毛/净利率分别为28.15%、2.06%，维持稳定 [5] 战略变革情况 - 公司持续推动重大战略变革及“解决方案智能化”新战略实施，2024年以来重点推动解决方案的智能化、数据价值化；智能化方面，自研“领智”通用大模型并完成备案，AI产品持续扩容并在客户场景多点落地；数据价值化方面，公司与多省市大数据集团合作，并建设了医疗数据价值化平台 [6]