报告公司投资评级 - 买入(首次) [1] 报告的核心观点 - 公司基本盘稳固，各项业务收入持续增长，坚定推进"AI+"战略，有望打造新成长曲线 [1] 公司基本盘稳固，各项业务收入持续增长 - 公司主营业务涵盖消费类电脑及平板、加固智能终端、XR及AIoT业务 [1] - 加固智能终端方面，2024年上半年公司实现营收1.39亿元，同比增长1.90% [1] - AIoT业务方面，2024年上半年公司AIoT板块业务营收同比增长579.67% [1] - 2024年上半年公司消费类电脑及平板业务实现营收8.37亿元，同比增长0.98% [5] 公司坚定推进"AI+"战略，有望打造新成长曲线 - AI眼镜方面，公司早在2015年成立子公司亿境虚拟，专注于XR产品的研发与交付服务 [1] - 预计到2029年AI智能眼镜的年销量有望达到5500万副，到2035年预计将激增至14亿副 [1] - AI PC方面，2024年全球AIPC出货量将达到0.51亿台，到2026年和2028年全球AIPC出货量将达到1.54亿台和2.08亿台，2024年至2028年的复合增长率达到42% [1] - 公司AIPC产品已具备量产出货能力，市场反馈积极 [5] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年收入分别为28.5、31.4、34.5亿元，EPS分别为0.92、1.03、1.15元，当前股价对应PE分别为56.2、49.9、44.7倍 [6]