投资评级 - 报告公司投资评级为"买入"，维持6个月评级 [1] 核心观点 - 公司FY24收入16.93亿元，同比增长11.6%，调后归母净利8.3亿元，同比增长5.1% [1] - 公司计划派发末期每股股息0.06港元，中期股息0.07港元，股息比例约为经调整归母净利润的28% [1] - 公司FY25-26年收入预计为17.8亿人民币、18.7亿人民币，调后归母净利预计为8.72亿人民币、9.2亿人民币 [3] - FY27年收入预计为19.6亿人民币，调后归母净利预计为9.7亿人民币 [3] 收入拆分 - 学费为主要收益，截至2024年8月31日止年度占公司总收入的93.8% [1] - 学费/住宿费/其他教育服务费收入分别为15.87亿、0.97亿、0.08亿，同比增长12.4%、5.1%、-34.2% [1] 学生规模 - 截至2024年8月，集团全日制在校生总数7.6万人，其中本科生在校生约6.5万人，同比增长10% [1] - 2024/25学年本科课程总招生人数达6.9万人，同比增长5.4%，本科生占全日制学生总数为比例约90% [1] 就业情况 - 截至2024年8月，集团的招聘活动超过4000家公司获邀参加，提供超过15万职位，毕业生每人平均约有10个工作机会，2023年就业率达90%以上 [1] - 学生受雇于宁德时代、小鹏汽车、比亚迪、美的及TCL等知名公司 [1] 校园建设 - 淮北学校二期工程在本学年投入使用，新增建设约100个实验实训室 [1] - 本年新增200间虚拟云桌面多媒体教室和标准化考场，与超星、优课联盟、智慧树等在线教学平台合作 [1] 专业设置 - 集团学校新增人工智能、智能制造工程、机器人工程等专业，服务国家战略新兴产业 [1] - 校企合作伙伴达3000家以上，与1000家重点企业开展实践教学基地合作 [1] 师资建设 - 2023/24学年引进高质量教师300余人，中级及以上教师人数明显提升 [1] - 本学年组织骨干教师到新加坡、日本、韩国、俄罗斯等国家的知名高校进行学术交流与培训 [1] - 2023/24学年共获得国家级奖项约140人次及省级奖项260人次，承担了120项省级科研项目，教师发表学术论文834篇，其中核心期刊论文约50篇 [1] 未来展望 - 公司将继续坚持高质量发展道路，深化产教融合，持续加大办学投入培养技术技能型人才 [1]