公司投资评级 - 投资评级为"增持"，评级维持不变 [1] 报告的核心观点 - 普源精电高端新品逐渐放量，2024Q3业绩大幅增长 [1] 根据相关目录分别进行总结 公司跟踪报告 - 2024年12月5日收盘价为44.51元，总股本为194.10百万股，流通股本为65.73百万股，净资产为3,128.35百万元，总资产为3,818.42百万元，每股净资产为16.12元 [2] 投资要点 - 临港上海研发中心开业，产能及研发布局逐步落地。2024年10月18日上海研发中心正式开业，计划三年内将团队规模扩展至150人，2024年底推出模块化仪器产品 [3] - 西安研发中心2024年3月11日已正式落成，聚焦高频段、超宽带微波射频类仪器部件工艺设计 [3] - 马来西亚基地2024年8月26日开业，达产后将形成年产8万台数字示波器 [3] - 高端、高分辨率示波器放量助力公司Q3单季营收创历史新高。2024年前三季度营收5.3亿元，同比增长13.1%；2024Q3营收2.3亿元，同比增长40.8% [3] - 2024Q3，DHO系列高分辨率数字示波器销售收入同比增长71.2%，高端数字示波器产品销售收入同比增长144.9% [3] - 高端及自研核心技术平台推动单季毛利率首次突破60%，2024Q3毛利率60.8%，同比+2.6pct，环比+2.4pct [3] - 收购耐数电子100%股权，协同效应逐渐显现。2024年8月完成收购，耐数电子预计2024年验收的在手订单金额为6932.43万元 [3] - 盈利预测与投资建议：预计2024-2026年实现归母净利润1.09/1.56/2.02亿元，对应2024.12.05收盘价PE为79.0/55.4/42.8倍，维持"增持"评级 [3] 主要财务指标 - 2024E营业收入预计为788百万元，同比增长17.6%；2024E归母净利润预计为109百万元，同比增长1.3% [4] - 2024E毛利率预计为58.5%，ROE预计为3.4%，每股收益预计为0.56元 [4] 公司财务报表 - 2024E流动资产预计为2407百万元，货币资金预计为281百万元，交易性金融资产预计为1743百万元 [5] - 2024E营业收入预计为788百万元，营业成本预计为327百万元，销售费用预计为108百万元 [5] - 2024E归母净利润预计为109百万元，每股收益预计为0.56元 [5]