投资评级 - 维持"买入"评级 [1] 核心观点 - 通信和数智业务双轮驱动，为公司业绩注入活力 [1] - 用户规模稳步扩大，盈利水平较快提升 [1] - 持续建设数字化转型，建设一流科技服务企业 [1] 财务表现 - 2024年前三季度公司实现营收2901.2亿元，同比增长3.0%，其中第三季度实现营收927.82亿元，同比增长3.25% [1] - 预测公司2024-2026年收入分别为3889.54、4059.90、4231.63亿元，EPS分别为0.29、0.32、0.35元，当前股价对应PE分别为19、17、15倍 [1] - 2024年预测主营收入3889.54亿元，同比增长4.4%，归母净利润90.97亿元，同比增长11.3% [4] 业务发展 - 通信业务稳盘提质，移动用户达到3.45亿户，全年累计净增1123万户，创近6年同期新高；5G套餐用户2.86亿户，5G套餐渗透率达到83% [1] - 物联网连接数达到5.94亿个，净增近亿个；固网宽带用户达到1.21亿户，全年累计净增712万户 [1] - 算网数智业务扩盘增效，5G行业虚拟专网累计服务客户数达到14013户 [1] 技术建设 - 5G中频基站达到136万站，4G中频共享基站超过200万站；10G PON端口占比达80%，行业领先 [1] - 打造高通量、高性能、高智能的中国联通算力智联网AINet，建设上海临港、呼和浩特等万卡智算中心 [1] 市场表现 - 当前股价5.3元，总市值1685亿元，总股本31.801亿股 [1] - 52周价格范围3.97-5.81元，日均成交额1194.64百万元 [1]