投资评级 - 大中矿业维持"买入"评级 [2] 核心观点 - 大中矿业鸡脚山矿区通天庙矿段锂矿资源储量通过评审备案，矿石量为48,987.2万吨，Li2O矿物量为131.35万吨，平均品位0.268%，折合碳酸锂当量约为324.43万吨，属于大型矿产资源储量规模 [2] - 鸡脚山矿区资源量完成备案是大中矿业进军锂矿的关键性进展，将推动湖南锂矿新能源项目快速投产，项目已被列入湖南省重点项目和十大重点产业项目 [3] - 大中矿业拥有鸡脚山锂矿和加达锂矿两大资源，锂矿业务稳步推进，有望成为公司新的利润增长点 [4] 财务数据及预测 - 预计2024-2026年营收分别为43/52/64亿元，归母净利润分别为10.1/12.1/14.0亿元，同比增速-11.2%、19.0%和16.2% [4] - 2024-2026年PE分别为14.61、12.28、10.57倍 [4] - 2024-2026年毛利率预计为50.8%、50.4%、48.5%，净利润率预计为23.8%、23.5%、22.9% [10] - 2024-2026年净资产收益率预计为15.6%、16.6%、17.2% [10] 项目进展 - 湖南区域规划的"年处理1200万吨含锂资源综合回收利用项目"和"一期年产2万吨碳酸锂项目"进展顺利 [3] - 公司积极推进探转采相关工作，争取尽早取得采矿许可证 [3] 资源储备 - 鸡脚山矿区通天庙矿段资源量超过公司预期，具备明显的资源优势 [2] - 加达锂矿勘查区块氧化锂平均品位1.26%，矿石潜在资源量2967万吨至4716万吨，氧化锂推断资源量37万吨至60万吨（折合碳酸锂当量92万吨至148万吨），具备大-超大型锂辉石矿产资源潜力 [4]