投资评级 - 报告对彩讯股份的6个月评级为“买入”，维持评级 [7] 核心观点 - 彩讯股份从信创到AI应用，通过Rich AI超级工厂打开了成长空间，三大产品线呈现向好态势 [7] - 公司发布了股权激励计划，2024-2026年扣非净利润同比增长目标为16%及以上，彰显未来发展信心 [7] - 彩讯股份深度布局AI+元宇宙，开发了Rich AI超级工厂，构建了从底层基础设施到应用层的全景生态 [8] - 公司发布了图生音乐AI应用“彩灵图歌乐”，用户量已达几十万级别，未来应用场景可观 [9] 三大产品线 协同办公产品线 - 以信创邮箱为核心，结合AI及元宇宙技术，推进“数字员工”方向 [7] - RichMail系统拥有国产自主知识产权，已完成多项国产化软硬件兼容性认证 [22] - 基于Rich AIBox打造数字员工产品，助力企业提升运营效率 [23] 智慧渠道产品线 - 服务企业数据化运营和管理，通过彩讯AIBox助力企业实现智能化应用场景 [7] - 公司与华为达成鸿蒙合作，构建了完善的鸿蒙App开发集成框架 [27] 云和大数据产品线 - 公司是移动云的核心供应商，未来将朝智算中心方向延伸 [7] - 云计算方面，提供定制化的企业上云配套服务，助力企业数字化转型 [28] - 算力领域，联合生态伙伴研发新一代AI算力集群管理平台Rich AIBoost [29] AI应用与市场前景 - AIGC应用市场规模预计2024年达到200亿，到2030年将成为万亿规模市场 [38] - AI音乐生成领域，彩讯股份发布了图生音乐AI应用“彩灵图歌乐”，用户量已达几十万级别 [9] - AI音乐生成产品密集发布，初步实现“人人皆可创作” [43] 财务数据与估值 - 预计2024-2026年归母净利润为2.6/3.3/4.0亿元，对应PE为42/34/28X [10] - 2024-2026年营业收入预计为1,654.28/1,899.02/2,166.12百万元，同比增长10.55%/14.79%/14.07% [14] - 2024-2026年EPS预计为0.59/0.74/0.89元 [14]