公司投资评级 - 报告对千味央厨的投资评级为"谨慎增持"，维持不变 [2] 核心观点 - 千味央厨2024年第三季度营收4.72亿元，同比下降1.17%，较前两季度8.04%和1.65%的增速进一步转负 [2] - 2024年前三季度营收13.64亿元，同比增长2.7%，增幅较上年同期下降26.18个百分点 [2] - 销售商品收到现金增长好于收入增长，第三季度销售商品收到现金5.46亿元，同比增长5.78% [2] - 毛利率大幅改善，2024年前三季度综合毛利率24.25%，同比提升1.31个百分点 [2] - 销售费用率和管理费用率分别上升0.72和1.11个百分点，导致净利润率下降1.09个百分点至5.93% [2] 财务数据 - 2024年预测营业收入19.81亿元，同比增长4.2% [5] - 2024年预测净利润1.27亿元，同比下降5.25% [5] - 2024年预测每股收益1.28元，对应市盈率29.54倍 [2] - 2024年预测经营活动现金流2.09亿元，略低于2023年的1.99亿元 [8] - 2024年预测资本支出2.34亿元，较2023年2.44亿元有所下降 [8] 行业分析 - 食品饮料行业投资评级为"强于大市"，预计未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅10%以上 [12] - 千味央厨投资评级为"谨慎增持"，预计未来6个月内公司相对沪深300涨幅-10%至5% [13]