投资评级 - 公司投资评级为"买入(维持)" [4] 核心观点 - 公司新游陆续上线，立足精品内容的游戏产品有望提升用户游戏体验，在竞争激烈的存量游戏市场立足生根 [3] 事件与新游 - 12月11日，公司新游《异界原点传说：史莱姆不哭》正式上线；同日，《仗剑传说》开启【启程测试】；12月12日，吉比特&雷霆游戏承办的精品游戏开发创作论坛在北京石景山圆满举办；12月16日，公司新游《问剑长生》全平台预约突破50万，预计将于2025年1月2日公测 [1] - 《杖剑传说》将目标锁定在动作冒险类游戏市场，结合了ARPG和解谜元素，让玩家能够在解锁故事的同时体验流畅的战斗系统；《问剑长生》作为一款MMORPG，其游戏核心机制在于其"剑法系统"，这种创新玩法将为玩家提供丰富的战斗体验；公司还表示将加入动态事件机制，确保游戏世界的持续变化，提升玩家的沉浸式体验 [2] 财务预测 - 预测公司2024年至2026年收入分别为40.30亿元、45.11亿元、50.05亿元；归母净利润分别为10.81亿元、12.18亿元、13.89亿元；EPS分别为15.00、16.90和19.29元；对应PE分别为14.4、12.8、11.2 [3] - 2022年至2026年营业收入分别为51.68亿元、41.85亿元、40.30亿元、45.11亿元、50.05亿元；归母净利润分别为14.61亿元、11.25亿元、10.81亿元、12.18亿元、13.89亿元；毛利率分别为88.7%、88.5%、88.7%、89.0%、89.0% [3] 技术研发与论坛 - 在由中国音数协游戏工委、中国音数协游戏产业研究专家委员会主办，吉比特&雷霆游戏承办的精品游戏开发创作论坛上，公司CTO对业务发展路线的总结为："从热爱出发，找到自己的赛道；用差异化创造价值；通过小步快跑灵活应对变化" [2] 股价与市值 - 股价为216.70元，总市值为156.11亿元，流通市值为156.11亿元，总股本为72.04百万股，流通股本为72.04百万股 [4]