报告公司投资评级 - 无评级 [3][4] 报告的核心观点 - 2024年前三季度扣非归母净利润下滑18.78% [3] - 2024年前三季度毛利率略微下滑 [4] 根据相关目录分别进行总结 投资要点 - 2024Q1-Q3，公司实现营收625.59百万元/同比-0.21%、归母净利润46.30百万元/同比-17.66%、扣非归母净利润41.77百万元/同比-18.78%；实现毛利率27.05%/同比-0.60pct，归母净利率8.25%/同比-1.57pct [1] - 2024年Q3，公司实现营收252.11百万元/同比+20.29%、归母净利润21.17百万元/同比+16.20%、扣非归母净利润19.83百万元/同比+24.85%；实现毛利率27.39%/同比-2.29pct，归母净利率10.04%/同比+0.39pct [1] 市场数据 - 2024/12/11，公司收盘价20.18元，总股本101.52百万股，流通股本41.20百万股，净资产580.60百万元，总资产1,112.59百万元，每股净资产5.72元 [2] 公司概况 - 公司是一家先进制造与现代服务深度融合的高新技术企业，专业从事定制化机械设备及零部件的研发、设计、制造和销售 [5] - 公司已形成服务于油气化工、工程矿山机械、通用机械、液压系统等领域的设备及零部件和航空零部件精密加工五大业务体系，覆盖上万种规格型号的产品，通过快速反应和精准高效服务为国内市场以及欧洲、北美、亚洲、大洋洲等全球40多个国家和地区的客户提供高品质的定制化机械设备及零部件 [5] - 公司2024年12月11日市值20.49亿元，对应PE(TTM)31.67倍 [5] 主要财务指标 - 2020-2023年营业收入分别为566.75百万元、706.00百万元、810.83百万元、893.06百万元，同比增长分别为-6.40%、24.57%、14.85%、10.14% [5] - 2020-2023年归母净利润分别为29.46百万元、41.16百万元、63.41百万元、74.63百万元，同比增长分别为-16.27%、39.69%、54.05%、17.72% [5] - 2020-2023年毛利率分别为23.85%、21.82%、23.32%、27.73% [5] - 2020-2023年ROE分别为8.50%、11.27%、14.35%、14.08% [5] - 2020-2023年每股收益分别为0.45元、0.63元、0.89元、0.74元 [5] - 2020-2023年市盈率分别为17.60、28.17、8.98、21.09 [5]