公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4][5] 报告的核心观点 - 邓肯公司通过增资扩股引入投资者BARRIE，有助于与高端客户长期成长价值的深度绑定，提升资金实力和技术水平 [1][2] - 公司践行可持续宽带发展战略，通过多元化扩容和品牌矩阵建设，全面参与市场竞争，获取更多市场份额 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司业务发展 - 邓肯公司拟通过增资扩股方式引入投资者BARRIE，公司持股比例由100%变更为60%，BARRIE取得40%股权，公司仍为控股股东 [1] - 邓肯公司作为世界知名羊绒纱线生产商，具备丰富的行业经验和历史积淀，主要为世界一线品牌提供高品质羊绒纱线 [1] - 公司通过设立宁夏新澳羊绒、收购英国邓肯等举措，开拓羊绒纱线市场空间，形成多品牌矩阵，覆盖中端、高端、奢侈端及多品种、多档次的纱线产品结构体系 [3] 财务预测 - 预计公司24-26年营业收入分别为48.8/54.4/61.1亿，归母净利润分别为4.3/4.5/5.2亿，EPS分别为0.58/0.62/0.71元/股，PE分别为13/13/11x [4] - 公司2024-2026年营业收入预计分别为4882.15/5443.60/6113.16百万元，增长率分别为10.00%/11.50%/12.30% [7] - 归母净利润预计分别为425.55/451.67/515.05百万元，增长率分别为5.28%/6.14%/14.03% [7] 财务数据 - 公司A股总股本为730.49百万股，流通A股股本为720.66百万股，A股总市值为5661.30百万元，流通A股市值为5585.11百万元 [5] - 每股净资产为4.58元，资产负债率为40.39%，一年内最高/最低股价为8.53/6.06元 [5] - 公司2022-2026年营业收入分别为3949.88/4438.32/4882.15/5443.60/6113.16百万元，增长率分别为14.64%/12.37%/10.00%/11.50%/12.30% [7] - 归母净利润分别为389.73/404.22/425.55/451.67/515.05百万元，增长率分别为30.66%/3.72%/5.28%/6.14%/14.03% [7] - EPS分别为0.53/0.55/0.58/0.62/0.71元/股，市盈率分别为14.53/14.01/13.30/12.53/10.99x [7] 股价走势 - 公司股价在2023-12至2024-08期间，相对沪深300指数的涨跌幅为-9%至16% [6]