投资评级 - 高途集团（GOTU）的投资评级为“买入”，维持评级 [1] 核心观点 - 高途集团FY24Q3收入为12.08亿人民币，同比增长53.1%，现金收入为10.69亿人民币，同比增长67.2% [1] - FY24Q1-3累计收入为31.65亿人民币，同比增长43.9%，现金收入为34.52亿人民币，同比增长67.5% [1] - 公司预计FY24Q4收入为12.88至13.08亿人民币，同比增幅为69.2%至71.9% [1] - 公司持有现金、现金等价物、受限资金及长短期投资合计达到33.1亿人民币，为战略布局和未来增长提供保障 [1] - 公司递延收入余额为14.4亿人民币，同比增长89.0% [1] 业务发展 - 高途集团核心业务稳步推进，现金收款及收入增长得益于对市场趋势的精准把握和持续优化的业务布局 [1] - 公司在教学体系升级、组织能力强化和管理水平提升等关键领域投入增加 [1] - 公司积极满足暑期旺盛的学习需求，推动在读人次与市场份额实现有意义的增长 [1] - 高途集团在非学科类素质教育、K12群体学习服务、大学生和成人成长学习以及出国留学考试等领域持续优化产品与服务 [1] - 公司通过线上线下业务融合，满足全年龄段学习需求 [1] 盈利预测调整 - 预计FY24-26收入分别为44亿人民币、56亿人民币、70亿人民币 [1] - 预计FY24-26净利润分别为-10.67亿人民币、-3.5亿人民币、0.93亿人民币 [1] - 预计FY24-26每股收益（EPS）分别为-4.2元人民币/股、-1.4元人民币/股、0.4元人民币/股 [1] 股东回报 - 公司本季度投入超过1.2亿人民币用于股票回购 [1]