公司投资评级 - 报告对公司的投资评级为"买入"，预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上 [19][21][22] 报告的核心观点 - 报告认为，受数据中心和制造业增长的驱动，美国未来五年电力需求可能增加128GW，增长15.8%，未来AI服务器用电量预计将显著提升 [22] - 数据中心的高商业价值要求其有长期稳定、充裕的备用电源，燃气轮机凭借启动速度快、发电效率高、调峰能力强等优势，未来有望成为调峰发电的重要选择方案，看好燃气轮机需求长期上行，公司燃气轮机叶片业务收入有望实现长期增长 [22] - 公司3Q24新签订单较多，合同负债显著提升，看好长期收入增长 [22] - 公司拟发行可转债募资不超过15亿元，用于叶片机匣加工涂层项目、先进核能材料及关键零部件智能化升级项目和补充流动资金等，有助于提升公司在航空发动机和燃气轮机零部件领域的核心竞争力 [22] 公司基本情况 - 2022年营业收入为2198百万元，2023年预计为2412百万元，2024年预计为2710百万元，2025年预计为3350百万元，2026年预计为4075百万元 [11] - 2022年归母净利润为402百万元，2023年预计为303百万元，2024年预计为320百万元，2025年预计为423百万元，2026年预计为554百万元 [11] - 2022年摊薄每股收益为0.588元，2023年预计为0.444元，2024年预计为0.471元，2025年预计为0.623元，2026年预计为0.816元 [11] - 2022年ROE（归属母公司）为9.40%，2023年预计为6.80%，2024年预计为6.91%，2025年预计为8.68%，2026年预计为10.66% [11] - 2022年P/E为22.40，2023年预计为29.67，2024年预计为27.97，2025年预计为21.16，2026年预计为16.14 [11] 财务预测 - 2022年营业收入增长率为7.73%，2023年预计为9.75%，2024年预计为12.37%，2025年预计为23.59%，2026年预计为21.66% [11] - 2022年归母净利润增长率为73.75%，2023年预计为-24.50%，2024年预计为5.43%，2025年预计为32.21%，2026年预计为31.09% [11] - 2022年每股经营性现金流净额为-0.03元，2023年预计为0.34元，2024年预计为0.69元，2025年预计为0.79元，2026年预计为0.96元 [11] 市场评级分析 - 市场中相关报告投资建议为"买入"得1分，为"增持"得2分，为"中性"得3分，为"减持"得4分，之后平均计算得出最终评分，作为市场平均投资建议的参考 [21] - 最终评分为1.00，对应投资建议为"买入" [18][21]