公司投资评级 - 首次覆盖给予"买入"评级 [11] 报告的核心观点 - 公司受益于消费电子市场需求回暖和新能源汽车业务增长，同时全面布局AI业务领域，带来新增长点 [8][9] 公司基本情况 - 总股本/流通股本：22.53亿股 [3] - 总市值/流通市值：822.98亿元 [4] - 52周内最高/最低价：43.45元/23.20元 [5] - 市盈率：27.40 [6] - 最新收盘价：39.50元 [6] - 资产负债率：65.48% [7] 消费电子业务 - 2024年上半年，消费电子业务收入达到633.03亿元，同比上升54.22% [8] - 全球智能手机市场出货量2024年第3季度达到3.161亿部，同比增长4.0% [8] - 平板电脑出货量达到3960万台，同比增长20.4% [8] 新能源汽车业务 - 2024年上半年，新能源汽车业务板块实现营收77.57亿元，占总体收入9.87%，同比上升约26.48% [9] - 智能座舱、智能驾驶辅助系统等产品出货量持续增长 [9] AI业务领域 - 预计2024年AI服务器全年产值将达1,870亿美元，年增高达69%，产值将占整体服务器市场的65% [9] - 公司持续加强与各板块的行业头部客户的战略合作，积极培育新业务 [9] 财务预测 - 预计2024/2025/2026年分别实现收入1719.4/1903.6/2092.2亿元，归母净利润分别为44.2/56.9/68.0亿元 [11] - 2024年营业收入预计为171,940百万元，同比增长32% [12] - 2024年归属母公司净利润预计为4,415百万元，同比增长9% [12] - 2024年EPS预计为1.96元 [12] - 2024年市盈率预计为18.55 [12]