公 司 研 究 ——公司信息更新报告 | --- | |---------------------------| | | | | | 张恒玮（分析师） | | zhanghengwei@kysec.cn | | 证书编号： S0790524010001 | 股价走势图 相关研究报告 12 月公司进入春节备货阶段，市场需求较好，同时公司开始 2025 年澳洲燕麦原 料采购，预计采购成本同比下降，成本红利释放有望带动公司盈利能力改善。考 虑春节备货较好以及成本迎来改善，我们上调 2024-2026 年盈利预测，预计 2024-2026 年归母净利润分别为 1.3（+0.1）、1.8（+0.2）、2.3（+0.3）亿元，同比 分别+14.8%、+38.5%、+22.8%，EPS 分别为 0.59（+0.06）、0.82（+0.13）、1.01 （+0.19）元，当前股价对应 PE 分别为 28.1、20.3、16.5 倍，维持"增持"评级。 分渠道来看，Q4 公司在线上恢复费用投放叠加双十一活动，线上电商实现较好 增长，较 Q3 改善明显。线下渠道中，公司一方面深耕线下商超 KA，通过新品 推广和促销活动保持稳步增 ...