投资评级 - 投资评级：买入（维持）[8] 核心观点 - 报告认为新里程通过收购优质资产，加速资产注入节奏，未来业绩有望持续增长[8] - 预计20242026年将实现营业收入40.98/48.48/54.79亿元，同比+14.1%/18.3%/13.0%[8] - 预计20242026年将实现归母净利润1.17/2.56/3.34亿元，同比+280.4%/118.5%/30.5%[8] 财务指标 - 2024E营业收入预计为4098百万元，同比增长14.1%[1] - 2024E归属母公司净利润预计为117百万元，同比增长280.4%[1] - 2024E毛利率预计为32.3%，ROE预计为5.1%[1] - 2024E每股收益预计为0.03元，P/E预计为92.30[1] 现金流量 - 2024E经营活动现金流预计为313百万元，净利润预计为118百万元[5] - 2024E投资活动现金流预计为-255百万元，资本支出预计为-298百万元[5] - 2024E筹资活动现金流预计为-132百万元，短期借款预计为-100百万元[5] 资产负债表 - 2024E流动资产预计为2057百万元，现金预计为506百万元[10] - 2024E非流动资产预计为4231百万元，固定资产预计为1923百万元[10] - 2024E流动负债预计为3003百万元，短期借款预计为616百万元[10] - 2024E非流动负债预计为932百万元，长期借款预计为722百万元[10] 收购事件 - 2024年10月17日，公司拟收购重庆新里程医疗管理有限公司100%股权，对价3.20亿元[8] - 2024年12月24日，公司拟收购东营新里程老年医院有限公司60%股权[8] - 重庆新里程2023年收入3.15亿元，净利润405万元，2024年1-7月收入2.04亿元，净利润999万元[8] - 东营新里程老年医院2024年预计收入2.6亿元，净利润2000万元[8]