投资评级 - 报告对公司的投资评级为"买入" [1][15] 核心观点 - 公司围绕"感知+计算"理念，持续推出更强端边侧 AI 产品，涵盖 AIoT、机器人、智能汽车、智能眼镜、智能家居、智慧办公、智慧工业、智慧商业、智慧教育等领域 [1] - 公司发布 SSC309QL 智能眼镜方案，采用 chiplet 技术，面积较 AR1 减少 24%，宽度缩小 20%，整机功耗预计为 600mW，较 AR1 下降 50%，SoC 功耗低至 30mW [1] - 公司下一代智能眼镜芯片方案聚焦更优秀的图像处理、更小的封装、更低的功耗、更好的 AI 处理能力，助力智能眼镜加速向千亿级市场挺进 [1] 盈利预测 - 预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 2.4 亿元、3.3 亿元、4.7 亿元 [1] - 预计公司 2024-2026 年营业收入分别为 25.1 亿元、31.38 亿元、38.1 亿元，增长率分别为 24.24%、25.00%、21.43% [1][3] - 预计公司 2024-2026 年 EBITDA 分别为 4.07 亿元、4.95 亿元、6.46 亿元 [1] - 预计公司 2024-2026 年 EPS 分别为 0.57 元、0.79 元、1.12 元 [1][3] 财务指标 - 公司 2023 年营业收入为 20.2 亿元，同比下降 14.66% [1][3] - 公司 2023 年归母净利润为 2.05 亿元，同比下降 63.72% [1][3] - 公司 2023 年毛利率为 36.5%，净利率为 10.1%，ROE 为 9.8% [3] - 公司 2023 年资产负债率为 39.3%，流动比率为 1.90 [3][17] 公司基本情况 - 公司最新收盘价为 91.18 元，总股本为 4.21 亿股，流通股本为 0.38 亿股 [17] - 公司总市值为 384 亿元，流通市值为 35 亿元 [17] - 公司 52 周内最高价为 91.18 元，最低价为 28.06 元 [17] - 公司第一大股东为 SigmaStar Technology Inc [17]