◼ 行业竞争加剧，收入体量增长减缓：公司 24Q1-3 营收 31.8 亿元，同9.8%，归母净利润 5.1 亿元，同 43.5%，毛利率 17.2%，同-2.3pct，归母 净利率 15.9%，同 5.9pct；其中 24Q3 营收 14 亿元，同环比 23.2％/28.1％， 归母净利润 0.9 亿元，同环比 38%/-74.6％，毛利率 14.8%，同环比-0.3/- 2.7pct，归母净利率 6.1%，同环比 0.7/-24.6pct。 买入（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 三十年深耕，铸件龙头乘风而起：公司成立于 1992 年，三十年来致力 于大型重工装备铸件的生产、研发及销售。2016 年 A 股上市，目前在 新能源、通用机械领域形成风电铸件、注塑机铸件两大系列产品，并通 过球墨铸铁厚大断面技术在核电装备运用和合金钢领域播种。受益风电 行业抢装、原材料价格稳定，2019 年以来公司营收和利润实现快速增 长，2020 年风电铸件业务收入占比达 87%，较 2017 年提升 23pct。2021 年以后，伴随着风电行业抢装结束、风电项目平价，铸件行业持续扩 ...