投资评级 - 报告公司投资评级为买入 [10] 核心观点 - 报告看好公司在卫星通信领域的发展速度，认为该行业已进入快速发展阶段 [2] - 公司在卫星通信领域已有一定技术积累，并通过收购和设立子公司加速布局 [10] - 公司参股鸿擎科技，旨在优化业务布局，强化产业协同效应，提升综合竞争力 [10] 资产负债表 - 2024年预计货币资金为695.34百万，2025年预计为842.47百万，2026年预计为979.86百万 [5] - 2024年预计流动资产总计为3069.70百万，2025年预计为3255.69百万，2026年预计为3473.31百万 [5] - 2024年预计非流动资产总计为607.38百万，2025年预计为486.50百万，2026年预计为365.56百万 [5] 利润表 - 2024年预计营业收入为1367.97百万，2025年预计为1417.64百万，2026年预计为1517.80百万 [5] - 2024年预计营业成本为1020.49百万，2025年预计为1052.06百万，2026年预计为1113.67百万 [5] - 2024年预计净利润为87.30百万，2025年预计为96.55百万，2026年预计为112.84百万 [5] 收入预测 - 2024年预计基站天线收入为7.63亿，2025年预计为7.78亿，2026年预计为7.94亿 [13] - 2024年预计射频器件收入为2.75亿，2025年预计为2.81亿，2026年预计为2.87亿 [13] - 2024年预计卫星通讯收入为0.50亿，2025年预计为0.75亿，2026年预计为1.50亿 [13] 估值倍数 - 2024年预计P/E为96.66，2025年预计为87.40，2026年预计为74.78 [5] - 2024年预计P/S为6.14，2025年预计为5.93，2026年预计为5.54 [5] - 2024年预计P/B为2.96，2025年预计为2.91，2026年预计为2.87 [5] 成长能力 - 2024年预计营收增长率为5.73%，2025年预计为3.63%，2026年预计为7.07% [5] - 2024年预计营业利润增长率为-1.23%，2025年预计为10.49%，2026年预计为16.71% [5] - 2024年预计EBITDA增长率为69.89%，2025年预计为3.41%，2026年预计为7.57% [5] 盈利能力 - 2024年预计毛利率为25.40%，2025年预计为25.79%，2026年预计为26.63% [5] - 2024年预计净利率为6.38%，2025年预计为6.81%，2026年预计为7.43% [5] - 2024年预计营业利润率为6.75%，2025年预计为7.20%，2026年预计为7.85% [5]