哈森股份（603958） 拟再筹划重大资产重组，布局光学+精密加工 行业 2024 年 12 月 31 日 [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 苏州郎克斯：主要从事精密金属结构件的研发、生产和销售，主要为苹 果产业链厂商提供手机边框等结构件受托加工服务。2022/2023 年营收 分别为 2.35/2.28 亿元，净利润分别为 3758/4192 万元（以交易对价 2.7 亿元收购 45%直接股权计算 PE 约 14X）。苏州郎克斯原有股东承诺公 司 2024/2025/2026 年归母净利润分别不低于 5140/5692/6312 万元（对应 分别同比 23%/11%/11%），未达标应支付补偿金额。 ◼ 盈利预测与投资评级：公司主营国内中高端皮鞋，2016 年上市，近年来 受运动鞋替代+传统渠道消费乏力影响，主业业绩持续承压。2024 年以 来公司开始筹划重大资产重组，拟布局精密金属结构件加工和光学检测 行业，我们认为重组有望提升上市公司的业务规模和盈利能力，同时借 助上市公司融资平台，收购标的也有望进一步扩大业务规模和客户资 源，提升竞争力。考虑 2024 年前三季度业 ...