公司基本信息 - 公司A股当前股价为57.20元，深证成指为9976.00 [1] - 公司12个月股价波动范围为74.94元至39.17元 [1] - 公司总发行股数为2692.25百万股，A股数为2280.83百万股，A股市值为1304.64亿元 [1] - 主要股东为香港中央结算有限公司，持股比例为20.51% [1] - 每股净值为10.05元，股价/账面净值为5.69 [1] - 公司股价在过去一个月、三个月和一年分别下跌7.1%、1.4%和2.0% [1] 投资评级 - 报告给予公司"买进"评级，目标价为67元 [1][7] - 近期评级历史显示，2024年7月29日为"区间操作"，2024年8月27日为"买进"，2024年10月29日为"区间操作" [2] 产品组合 - 公司产品组合中，通用自动化类占比46.5%，新能源汽车&轨道交通占比38.5%，电梯电气类占比14.4%，其他占比0.6% [3] 机构投资者持股 - 机构投资者中，基金持有流通A股的21.5%，一般法人持有30.2% [4] 子公司联合动力 - 子公司联合动力拟发行不超过7.1亿股，募资48.6亿元，用于新能源车核心零部件生产建设 [7] - 联合动力2023年实现扭亏为盈，归母净利润1.9亿元，2024年上半年归母净利润2.8亿元 [7] - 联合动力2021-2023年收入分别为29.0、50.3、93.7亿元，CAGR达79% [7] - 联合动力毛利率从2021年的11.6%提升至2023年的15.2%，2024年上半年进一步提升至15.5% [7] - 联合动力2024年上半年新能源乘用车电控产品市场份额约11%，在第三方供应商中排名第一 [7] 盈利预测 - 预计2024-2026年公司净利润分别为49、58、69亿元，YOY分别为+3%、+19%、+20% [7] - 预计2024-2026年EPS分别为1.8元、2.2元、2.6元，对应PE分别为31倍、26倍、22倍 [7] 财务数据 - 2022-2026年公司营业收入预计分别为23008、30420、36815、43921、50216百万元 [11] - 2022-2026年公司归属于母公司所有者的净利润预计分别为4320、4742、4881、5811、6945百万元 [11] - 2022-2026年公司每股盈余（EPS）预计分别为1.64、1.78、1.82、2.17、2.59元 [9] - 2022-2026年公司A股市盈率（P/E）预计分别为34.88、32.13、31.38、26.36、22.06倍 [9]