丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨长江电力（600900.SH） [Table_Title] 丰枯交替短期波动，利差新高突显价值 报告要点 [Table_Summary] 虽然受水转枯影响，四季度公司发电量 600.90 亿千瓦时，同比减少 17.60%。但考虑到公司于 2024 年 12 月完成湖北清能集团股权及相关债权的转让，将能缓解四季度业绩压力。且全年公 司发电量依然同比增长 7.11%，同时考虑参股投资收益、清能集团股权及相关债权转让收益预 计公司全年能够实现稳健的业绩增长。截至 1 月 7 日，按照最新一期分红比例以及 2024 年盈 利预期，公司预期股息率与十年期国债到期收益率之差已经达到 2023 年以来的 94%分位数， 利差维度公司投资性价比极为突出，我们坚定看好公司作为稳健红利典范的投资价值。 分析师及联系人 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% %% %% research.95579.com 1 [Table_Author] SFC：BQT627 SAC：S0490517080003 SAC：S0490520120001 SAC：S0490520110001 SAC：S049 ...