投资评级 - 投资评级：买入（维持）[1] 核心观点 - 瑞鹄模具设立机器人全资子公司，持续开拓新兴业务，从汽车零部件板块向机器人领域进一步拓展，有利于新兴产业的持续开拓，注入长期增长动力[4] - 公司在模具装备和自动化产线方面具备领先的竞争力，下游客户涵盖国内外大部分知名整车厂[4] - 公司自2023年以来依托大客户奇瑞的优势，持续发力汽车轻量化零部件板块，在一体化压铸、铝合金冲压等领域积累了成熟的技术工艺，跟人形机器人关键部件具备技术同源性[4] - 奇瑞于近期设立机器人科技公司发力AI，公司绑定大客户奇瑞有望借势腾飞[5] - 智界R7销量高企有望成为爆款车型，公司作为一体化压铸供应商充分受益[5] 财务摘要和估值指标 - 预计2024-2026年归母净利润分别为3.48/4.70/6.10亿元，对应EPS分别为1.66/2.25/2.91元/股[4] - 当前股价对应2024-2026年的PE分别为22.9/16.9/13.1倍[4] - 2022-2026年营业收入预计分别为11.68/18.77/27.70/39.38/48.80亿元，YOY分别为11.8%/60.7%/47.6%/42.2%/23.9%[7] - 2022-2026年归母净利润预计分别为1.40/2.02/3.48/4.70/6.10亿元，YOY分别为21.5%/44.4%/72.1%/35.1%/29.7%[7] - 2022-2026年毛利率预计分别为23.5%/21.7%/22.1%/21.9%/22.2%[7] - 2022-2026年净利率预计分别为12.0%/10.8%/12.6%/11.9%/12.5%[7] - 2022-2026年ROE预计分别为9.8%/11.4%/16.6%/18.7%/19.8%[7] 股价走势 - 当前股价为38.04元，一年最高最低分别为41.80/17.36元[1] - 总市值为79.63亿元，流通市值为79.63亿元[1] - 总股本为2.09亿股，流通股本为2.09亿股[1] - 近3个月换手率为232.39%[1]