业绩表现 - 报告公司预计2024年实现归母净利润8.108.40亿元，同比增长4651%；扣非归母净利润8.058.35亿元，同比增长3944% [1] - 单季度看，预计实现归母净利润2.552.85亿元，同比增长3652%；扣非归母净利润2.242.54亿元，同比增长3350% [1] - 预计2024-2026年分别实现归母净利润8.20（+48%）、11.08（+35%）、14.18（+28%）亿元，对应当前EPS分别为2.02元、2.72元、3.49元 [4] 经营分析 - 公司主业稳健向好，派格宾放量拉动业绩快速增长 [2] - 派格宾作为慢性乙肝抗病毒治疗的一线用药，进一步得到专家和患者的认可，产品持续放量 [2] - 截至2024年上半年，全国已开设乙肝临床治愈门诊566家，覆盖28个省级行政区 [2] 研发进展 - 2024年7月派格宾新增原发性血小板增多症IND获批 [3] - 2025年1月，珮金适用于降低子痫前期发生率新增适应症IND获批 [3] - 公司与康宁杰瑞及藤济生物达成合作协议，在非酒精性脂肪肝（NASH）领域引进KN069、NM6606等管线 [3] 估值与评级 - 维持"买入"评级，对应当前P/E分别为36、27、21倍 [4] - 市场中相关报告评级比率分析显示，买入评级占比最高，评分稳定在1.00-1.25之间 [11] 财务预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为2,883、3,821、4,933百万元，同比增长37.25%、32.54%、29.11% [7] - 预计2024-2026年归母净利润分别为820、1,108、1,418百万元，同比增长47.55%、35.23%、27.96% [7] - 预计2024-2026年摊薄每股收益分别为2.02元、2.72元、3.49元 [7]