投资评级 - 报告维持虹软科技买入评级 目标价58.71元 [1][8] 业绩表现 - 2024年预计营收8.15亿元 同比增长21.6% 归母净利1.78亿元 同比增长101.16% [1] - 24Q4单季营收同比增长29% 归母净利同比增长12倍 [2] - 2024-2026年EPS预测上调至0.44/0.71/0.98元 [5] 智能驾驶业务 - 2024年智能驾驶业务预计实现高速增长 主要得益于智能座舱算法量产出货 [3] - 虹软是国内智能座舱DMS领域龙头厂商 市占率不断提升 [3] - 2025年有望获得核心主机厂舱外ADAS量产定点 [3] - 新研发面向低端车型的ADAS解决方案 具备性价比优势 [3] 智能终端业务 - 2024年智能终端业务营收实现较快增长 保持高盈利水平 [4] - 2025年AI手机、AI眼镜有望成为新增量 [4] - 持续推出超域融合解决方案 并向视频应用延伸 [4] - 智能商拍业务占据主流电商平台渠道 拓展中大型品牌客户 [4] 财务预测 - 2024-2026年营收预测为8.15/10.20/13.05亿元 [7] - 2024-2026年归母净利预测为1.78/2.84/3.93亿元 [7] - 2024-2026年ROE预测为6.23%/9.03%/11.12% [7] - 2024-2026年PE预测为88.87/55.74/40.25倍 [7]