投资评级 - 投资评级为"买入"，维持不变 [7] 核心观点 - 2024年度公司累计完成发电量30.08亿千瓦时，同比增加2.47%，四季度完成发电量11.10亿千瓦时，同比增加12.81%，其中福建区域风电单四季度完成发电量10.26亿千瓦时，同比增加20.15%，强势扭转前三季度电量下滑的态势 [2][5] - 在四季度电量优异表现的拉动下，公司单季业绩展望积极，全年预计实现稳健的业绩表现 [2] - 集团体内优质资源充沛，抽蓄注入增厚每股收益，2024年12月31日公司收到控股股东福建投资集团《关于启动永泰抽蓄资产注入中闽能源股份有限公司的通知》，福建投资集团启动并筹划闽投抽水蓄能51%股权注入公司 [11] - 汇流站、长乐B区项目获批，未来贡献业绩增量，长乐B区项目总装机容量11.4万千瓦，预计资本金内部收益率约为8.21%，汇流站项目总投资73.35亿元，资本金为总投资的20% [11] 财务数据 - 预计公司2024年-2026年EPS分别为0.39元、0.50元和0.54元，对应PE分别为13.47倍、10.61倍和9.71倍 [11] - 2024年预计营业总收入为1768百万元，营业成本为696百万元，毛利为1072百万元，毛利率为61% [14] - 2024年预计净利润为794百万元，归属于母公司所有者的净利润为746百万元，EPS为0.39元 [14] - 2024年预计经营活动现金流净额为1195百万元，投资活动现金流净额为-195百万元，筹资活动现金流净额为-935百万元 [14]