投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 核心观点 - 2024年公司预计实现归母净利润28.6-31.6亿元，同比增长33%-47%；扣非归母净利润25.9-28.9亿元，同比增长28%-43% [1] - 2024Q4归母净利润中枢7.8亿元，同比+40%，环比持平 [1] - 2024年汽车电子业务实现906%的大幅增长，闭式空悬产品交付24万余套 [1] - 公司拟收购奇瑞内饰供应商芜湖长鹏，有望帮助公司切入奇瑞等车企的供货体系内 [1] - 公司持续推进全球化产能布局，墨西哥一期项目第一工厂已投产，另外三家工厂有序推进 [2] - 公司已获得球铰锻铝控制臂的宝马项目订单，为扩大欧洲市场奠定基础 [2] - 公司汽车电子类产品订单开始放量，闭式空气悬架系统、智慧电动门系统等量产后实现收入快速增长 [2] - 公司储备核心技术，前瞻卡位机器人业务，未来有望获得较高的市场份额 [2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为30/38/46亿元，对应PE分别为32/25/21倍 [3] 财务数据 - 2024E营业收入26,520百万元，同比增长34.6% [4] - 2024E归母净利润3,000百万元，同比增长39.5% [4] - 2024E EPS 1.78元/股 [4] - 2024E净资产收益率15.5% [4] - 2024E P/E 31.8倍 [4] - 2024E P/B 4.9倍 [4] 股价信息 - 2025年01月20日收盘价56.53元 [5] - 总市值95,311.03百万元 [5] - 总股本1,686.03百万股 [5] - 30日日均成交量23.72百万股 [5]