投资评级 - 报告对公司的投资评级为“买入”，并维持该评级 [1] 核心观点 - 公司盈利能力持续改善，主要得益于电子产品、电力产品、电线产品及新能源汽车业务相关产品的营业收入增长，同时通过提升自动化水平、降本增效等措施，毛利率同比有所增长 [4] - 公司高速通信线订单饱和，224G高速通信线产品正在批量交付，未来将持续关注市场变化并与客户保持紧密联系 [5] - 公司在高速通信线缆领域具有明显优势，子公司乐庭智联拥有丰富的产品开发经验和制程控制经验，部分产品已达到国际先进水平 [6] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为10.1亿元、14.0亿元和17.0亿元 [9] 财务数据与预测 - 2023年公司营业收入为5723百万元，预计2024-2026年营业收入分别为6803百万元、8511百万元和10043百万元，增长率分别为18.86%、25.12%和18.00% [10] - 2023年公司归母净利润为700.48百万元，预计2024-2026年归母净利润分别为1009.90百万元、1402.21百万元和1699.88百万元，增长率分别为44.17%、38.85%和21.23% [10] - 2023年公司毛利率为32.6%，预计2024-2026年毛利率分别为33.0%、34.9%和35.4% [14] - 2023年公司资产负债率为39.3%，预计2024-2026年资产负债率分别为37.2%、35.5%和33.2% [14] 公司基本情况 - 公司最新收盘价为27.08元，总市值为341亿元，流通市值为338亿元 [3] - 公司总股本为12.60亿股，流通股本为12.49亿股 [3] - 公司第一大股东为周和平 [3]